Funzione e lettura
Il rendiconto finanziario mostra la dinamica finanziaria dell’impresa e chiarisce da dove provengono e dove sono diretti i flussi di cassa. Il Conto economico informa sul risultato economico; il rendiconto aiuta invece a comprendere la disponibilità effettiva di liquidità. Il cash flow netto è la differenza tra entrate e uscite totali: . Un utile elevato non garantisce cassa disponibile: per esempio, clienti che pagano in ritardo possono rendere difficile affrontare i pagamenti.
Le tre aree dei flussi
- Il flusso operativo riguarda la cassa generata dall’attività caratteristica, come gli incassi e i pagamenti ai fornitori; un valore positivo è un segnale favorevole.
- Il flusso da investimenti riguarda acquisti e vendite di immobilizzazioni. Un valore negativo può riflettere uscite per l’acquisto di beni, come macchinari o fabbricati.
- Il flusso da finanziamenti comprende, tra l’altro, prestiti ricevuti e rimborsi di mutui o dividendi: il segno dipende dalla fase finanziaria dell’impresa.
Lettura d’insieme
I segni vanno interpretati considerando insieme le tre aree. Se la gestione operativa genera cassa sufficiente a sostenere gli investimenti e a rimborsare i debiti, l’impresa può finanziare queste esigenze con le risorse prodotte dalla propria attività. Il rendiconto consente così di valutare la liquidità e di individuare squilibri che il solo utile non evidenzia.